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什么是信托计划差额补足?差额补足和担保哪个好

什么是信托计划差额补足?差额补足和担保哪个好

在信托计划的风控措施中,投资者可能经常看到“差额补足”一项,那什么是“差额补足”呢?

差额补足又称为差额支付,一般在交易中作为一项保障措施予以使用。差额补足是指为了保障主权利人和主义务人之间的权利义务关系,当主义务人未按约定履行义务时,由第三人按照约定履行差额补足义务的行为。

关于差额补足承诺的法律性质,目前争议较大,有观点认为差额补足承诺构成保证担保,也有观点认为差额补足是当债务人无法履行全部债务时承诺人就差额部分承担的补足责任。

一般来说,融资方选择差额补足而不是连带责任担保主要基于以下几点:

1、不能采用连带责任担保

当主权利不能定性为债权时,保证担保、抵押等传统的担保方式就无法使用,而差额补足可以通过合同约定的方式实现债权人的其他需求。

2、优化财务报表

由于差额补足不是法定的担保方式,相对于保证担保来说,差额补足实际上为担保人实现了优化财务报表的目的。

3、担保程序复杂

根据公司法第16条的规定,公司对外提供担保应当依照公司章程的规定出具董事会或者股东会、股东大会决议。然而很多情况下这些难以实现,因此,部分融资方主张以差额补足的方式来实现保障投资方权益的目的。

总的来说,由于连带责任担保程序更严格、有披露要求,且对债务债权关系有明确的界定,差额补足就成为了更隐蔽的担保措施。但这个带来的问题也是显而易见的,在法律效力上,差额补足≤保证担保<主体债务,甚至差额补足也面临着主张后被法院判定为无效的风险。

举个例子:假设A企业欠了B企业的钱;对C企业债务提供了担保;又对D企业的债权项目提供了差额补足义务,那么当B、C、D的债权人同时向法院主张要求偿还时,通常A企业要先清偿B的债务;再履行对C的担保;最后履行D的差额补足义务。

另外差额补足的有效性也必须关注,2019年6月1日,招行对光大的“35亿讨债”上了头条,起因就是一份《差额补足函》,而光大证券方面目前提出,该《差额补足函》的有效性存有争议,光大资本的实际法律义务尚待判断。由于并非是“效力性强制性规定”,差额补足在实际的应用过程中,法院可以“根据实际情况判定其效力”,这也是为什么光大证券称“差额补足效力待验证”。

当发生违约时,风控是最后一道屏障,不同的风控措施可能结果会完全不一样!

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